الرغبة في المخاطرة تتراجع بسبب السندات 10/11/2011 من forexyard
بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
فوركس يارد تقدم لكم التحليل اليومي الشامل لسوق الفوركس على يد فريق مكون من خبراء في التحليل الفني التي تحرص دائما على تقديم افضل الخدمات لعملائها.
معدلات الرغبة في المخاطرة تتراجع بسبب السندات الايطالية
تراجع اليورو يوم أمس عندما رفعت مجموعة ''إل سي إتش كلير نيت'' LCH Clearnetمن متطلبات الهامش للسندات الايطالية، لتجبر بذلك بعض البنوك على رفع رؤوس أموالها أو بيع مراكزها المالية. وقد اختار الأغلبية الخيار الثاني، الأمر الذي دفع بعوائد سندات الخزانة الايطالية للعشر سنوات (BTPs) فوق 7% لتسجل مستوى قياسي جديد من الارتفاع منذ إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي (EMU). وقد انهار اليورو بسبب ارتفاع أسعار عوائد السندات الايطالية، لتنتهي بذلك فترة التماسك التي شهدتها أسواق الفوركس منذ بداية الأسبوع الماضي.
التحليل الاقتصادي
اليورو
عوائد السندات الايطالية للعشر سنوات تصل إلى 7%
ارتد اليورو بمقدار بسيط بعد استقالة بيرلسكوني وإن كانت ارتفاعات اليورو هذه ما هي إلا فرصة للبائعين للدخول عند سعر أكثر جاذبية. وقد تسببت المخاوف من الوضع السياسي الايطالي في تراجع معدلات شهية المستثمرين للمخاطر، الأمر الذي أدى إلى تراجع الأسعار في البورصات الأوروبية بمتوسط يبلغ 2%. ولن يُنفي الخروج النهائي لبيرلسكوني حقيقة أنه لن يحدث تغير فوري بدون تنفيذ الإصلاحات الاقتصادية والمالية والتي قد يكون من الصعب تنفيذها في ظل الوضع السياسي الراهن. دفع التجار باليورو إلى الأسفل على كافة القطاعات، لتنتهي بذلك فترة تماسك التداول لأزواج الفوركس الأساسية. ولا يزال مستوى المقاومة الأساسي عند 1.3850 وهو أعلى مستوى سجله يوم الثلاثاء. وقد يؤدي اختراق اليورو/ دولار لمستوى 1.3600 للأسفل قد دفعه إلى مزيد من الانخفاض إلى 1.3525. ومن الصعب عدم رؤية أوجه التشابه بين انهيار الأسعار يوم الأمس في قيمة السندات الإيطالية والانخفاض في أسعار الذهب منذ شهر أغسطس الماضي، حيث جاءت كلا الحركتين الحادتين بعد ارتفاع في متطلبات الهامش. ففي شهر أغسطس، رفعت بورصة شنغهاي للذهب متطلبات الهامش بنسبة 26%، وحذت حذوها مجموعة " CME" التي رفعت متطلبات الهامش بنسبة 22%. ويوم أمس، رفعت مجموعة ''إل سي إتش كلير نيت'' LCH Clearnetمتطلبات الهامش بما يزيد عن 11%. وعلى تجار الفوركس ملاحظة الأحداث التي قد تؤدي إلى تزايد عمليات البيع في الأسواق، حيث قلل التجار من استخدامهم للروافع المالية.
الجنيه الإسترليني
اجتماع البنك البريطاني بعد بيانات العجز التجاري المحبطة
من المقرر اجتماع البنك المركزي البريطاني اليوم في ظل أزمة الديون الأوروبي، وتقرير العجز التجاري البريطاني الذي جاء بقراءة محبطة للآمال. وقد أظهرت بيانات شهر سبتمبر ارتفاع العجز التجاري إلى أعلى مستوياته، وذلك بسبب ارتفاع بسيط في الصادرات في الوقت الذي ارتفعت فيه الواردات. وقد زادت النغمة الهبوطية لهذا التقرير مع ارتفاع القراءة المعدلة لشهر أغسطس. ويعادل هذا تأثير تقرير شهر أغسطس الايجابي الذي سجلت فيه الصادرات ارتفاع حاد. وتعتبر هذه البيانات سيئة للاقتصاد البريطاني، خاصة مع المشاكل التي تعاني منها منطقة اليورو التي تعتبر اكبر سوق للصادرات البريطانية، ودخول هذه المنطقة في الركود. سوف يجتمع البنك البريطاني يوم غد ومن غير المتوقع أن ينتج عن هذا الاجتماع تغيير في أسعار الفائدة، كما انه من غي المتوقع أن يرتفع البنك من مستوى مشترياته الحالي للسندات لدعم الاقتصاد البريطاني. ويستمر التضخم في الارتفاع فوق 5% وبالتالي تبدأ التوقعات في السوق بخفض أسعار الفائدة البريطانية، حيث أن ارتفاع الأسعار هذا غير ناتج عن ارتفاع الأجور البريطانية. انخفض اليورو/ باوند تحت خط الاتجاه طويل المدى الممتد من يونيو 2010. وفي حالة الإغلاق التام تحت مستوى 0.8550، فسوف تزيد الاحتمالية الهبوطية من الناحية الفنية. ويظهر على الرسوم البيانية لهذا الزوج الافتقار إلى الدعم بعد هذا المستوى، بالتالي قد ينخفض اليورو/ باوند أخيرًا إلى أدنى مستوى له خلال 2011 عند 0.8280.
الكورونا السويدية
البنك المركزي السويدي يحافظ على سعر الفائدة بدون تغيير
أظهر محضر اجتماع البنك المركزي السويدي للسياسة النقدية أن المجلس التنفيذي للبنك المركزي السويدي قد قرر الحفاظ على سعر الفائدة بدون تغيير عن المستوى الحالي عند 2% حتى العام القادم على الأقل. يقع سعر الفائدة السويدية في الوقت الحالي عند 2%، وقد قال البنك السويدي أنه سوف يتوقف مؤقتًا على دورة رفع سعر الفائدة حتى عام 2012 بسبب الصعوبات المالية التي تواجهها أمريكا وأوروبا. وفي ظل تراجع معدل ثقة المستهلك ، من المتوقع أن يكون معدل نمو الاقتصاد السويدي معتدلاً، مما يقلل من الحاجة إلى الرفع الإضافي لسعر الفائدة. وأظهر محضر الاجتماع انه كان هناك عضو واحد في المجلس التنفيذي للبنك المركزي يصوّت لصالح قطع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. جاء مؤشر أسعار المستهلك في السويد بقراءة 3.2%. ويتوقع البنك المركزي السويدي تراجع معدل التضخم إلى 2.6% خلال عام 2014 مع ارتفاع سعر الريبو إلى 3.5% مع نهاية عام 2014. كان رد فعل الكورونا السويدية في البداية لمحضر اجتماع السياسة النقدية إيجابيًا، إلا أن الدولار/ الكورونا السويدية قد فشلت في تجاوز أدنى مستوى كان هذا الزوج قد سجله يوم الثلاثاء عند 6.5215، وتحول للأعلى مع ارتفاع الدولار الأمريكي متأثرًا بمخاوف الديون في ايطاليا. تقع المقاومة للدولار / كورونا عند أعلى مستوى لشهر نوفمبر عند 6.6665 ويليه مستوى 6.7177 وهو أعلى مستوى كان قد سجله يوم 18 أكتوبر.
النفط
انخفاض النفط الخام تأثرًا بالميل إلى المخاطر
انخفضت معدلات الرغبة في المخاطرة يوم أمس مما ساعد على إبطاء ارتفاع السعر الفوري للنفط الخام الذي شهدناه منذ بداية أكتوبر. وبعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له عند 75 دولار، ارتفع النفط الخام خلال شهر واحد فقط بمقدار 20 دولار. وقد ارتفعت أسعار النفط الفورية مؤخرًا، حيث أصبح من الواضح أن إيران تحاول تطوير أسلحة نووية وذلك وفقًا لما ورد عن الوكالة الدولية للطاقة الذرية. وبعد الإعلان عن تقرير الوكالة الدولية للطاقة الذرية، زاد الحديث عن الحرب، مما يعتبر أمر ايجابي لأسعار النقط الخام. وفي حالة انتهاء فترة التوترات التي تعاني منها الأسواق المالية، قد يختبر النفط الخام الحاجز النفسي 100 دولار.
التحليل الفني:
اليورو/دولار أمريكي:
بعد تعافي الزوج قليلا من أدنى مستوياته التي تم تسجيلها في شهر يونيو الماضي. فإن الزوج كان قد فشل في اختراق خط اتجاه مرسوم منذ فترة ويعتبر مستوى مقاومة في الوقت الحالي. بشكل عام فإن مؤشر الاستوكاستك البطيء على الرسم البياني الأسبوعي كان قد سجل انخفاضا مشيرا إلى احتمال انخفاض الزوج. من ناحية أخرى فإنه هناك مستوى دعم للزوج عند مستويات 1.3600 وفي حالة الانخفاض تحت ذلك المستوى فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الانخفاض لأدنى مستوى تم تسجيله في أكتوبر الماضي عند 1.3145. أما عن مستويات المقاومة فهي تتمثل في المتوسط المتحرك 200 أسبوع عند 1.3980 وفي حالة تخطيها فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الزوج في الارتفاع إلى 1.4250.
الباوند/دولار أمريكي:
يستمر الزوج في السير بصورة عرضية بالقرب من المتوسط المتحرك 55 يوم عند 1.5860. وبشكل عام فإن الاستوكاستك على الرسم البياني الأسبوعي كان قد بدأ في التقاطع سلبيا مشيرا إلى احتمال انخفاض الزوج الفترة القادمة. وفي حالة الانخفاض تحت أدنى مستوى تم تسجيله الأسبوع الماضي عند 1.5875 فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الانخفاض إلى مستويات 1.5630. وهو مستوى يمثل نسبة 61% فيباناتشي من الموجة الصاعدة التي تمت خلال شهر أكتوبر. من ناحية أخرى فإن المتوسط المتحرك 200 يوم يمثل مستوى مقاومة في الوقت الحالي عند 1.6140 يليه مستويات 1.6530.
الدولار الأمريكي/ين ياباني
التدخل السابق الذي قام به البنك المركزي الياباني كان قد تم عندما كان الزوج عند أدنى مستوياته في تاريخه. وبشكل عام فإنه بعد هذا التدخل فقد تغيرت الشموع اليابانية على الرسم البياني الأسبوعي والشهري إلى نماذج إيجابية. ولكن في حالة فشل الزوج في اختراق خط الاتجاه الهابط المرسوم منذ عام 2007 و 2010 فإن ذلك سوف يعني أن الاتجاه الهابط طويل الأجل لا يزال يسيطر على حركة الأسعار. بشكل عام فإن أقرب مستويات الدعم الخاصة بالزوج تقع عند 77.80 و يليه 77.50 بينما أقرب مستويات المقاومة فهي تقع عند 79.50.
الدولار الأمريكي/فرنك سويسري
مع اختراق المتوسط المتحرك 50 يوم فإنه سوف يكون من المتوقع استمرار الارتفاع إلى المتوسط المتحرك 200 يوم والذي من المتوقع اختراقه خلال الأيام القليلة القادمة. وبشكل عام فإن أقرب مستوى مقاومة من الممكن الحصول عليها من أعلى مستوى تم الوصول إليه في العشرين من أكتوبر الماضي عند 0.9080 يليه مستويات المقاومة عند 0.9310. أما عن مستويات الدعم فتقع عند مستويات 0.8760 يليها 0.8565.
اليورو/ الين الياباني
كما هو الحال مع العديد من أزواج اليورو التقاطعية، انهار اليورو/ دولار خروجًا من النموذج المتماسك الأخير. وعلى التجار في سوق الفوركس التركيز على مستوى 104.75 والذي يمثل أدنى مستوى لشهر أكتوبر. وفي حالة اختراق هذا المستوى، فإن هذا سوف يفتح الباب للانخفاض إلى مستوى 100.75 وهو أدنى مستوى سجله في سبتمبر. وتقع المقاومة عند خط الدعم السابق اختراقه عند 106.70.
